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拍拍贷货币理财,P2P市场通过短短几年的跑马圈地,版图基本已成。陆金所、红岭创投、人人贷等平台几乎占据了大半壁江山。未来的中国式P2P发展也必然会符合马太效应,经历各种危机后能屹立不倒的必然是寡头P2P企业。传统的理财市场基金、股票、外汇、黄金等都有投资风险,相对于银行保本保息的定存收益,P2P们收益高出N倍,高收益必然带来高风险。但目前P2P理财的投资人都要求保本保息,要求刚性兑付,都不愿意承担债务逾期和坏账的风险。照搬国外的P2P模式在中国水土不服已经得到验证。中国唯一一家从国外“抄”来的P2P拍拍贷,就其发展速度远远被中国式P2P们甩了几条街。如果说拍拍贷是互联网金融,那么其它平台的实质其实是金融互联网。金融互联网现在是主流,而互联网金融是未来。目前国情下,互联网金融需要担心是业务量能不能养活自己的问题,而金融互联网需要担心的是债务逾期和坏账问题。互联网金融根据银监会的定义只是信息撮合的网络平台,不提供担保、不设资金池、不非法吸收公众存款。大部分中国式P2P在目前很难做到不触碰这些红线。P2P们未来能否持续发展的关键因素,除了常规的技术、人才、资金问题,最重要的普遍认为是风控。目前流行几种说法,一种是互联网思维的产物,名曰大数据风控。根据某网贷平台的宣传,其风控信用模型达2000多个,但模型再多有什么用呢?借款人的还款意愿在不同的时间和环境会发生变化。在没有足够外力条件约束的情况下,没有规律可循。在信用体制不健全,违约成本低的大环境下,只能成为其宣传噱头,其推出的本金保障概念的产品也沦为笑谈。还有一种风控模式是第三方公司(小贷、担保)提供本息担保。这种模式看上去很美好,实际情况怎么样呢?温州民间借贷崩盘,目前浙江、四川也出很多大型担保与小贷公司倒闭或跑路。如果大批债务逾期,担保方无法偿还,平台无法实现刚性兑付只能倒闭。唯一解决办法就是投资人到法院起诉借款人,借款人如无可执行财产,投资人就只能自认倒霉。这种平台无风控能力,其命运就与担保方唇齿相依,成为其线上融资工具,只能看天吃饭。第三种是只做实物抵押的P2P平台,如易贷网这样的平台,如果出现债务逾期,投资人的风险最小。但只做抵押的平台会面临业务选择面窄,规模难以做大的问题。中国的P2P能否健康发展壮大更多取决于信用制度健全和完善程度,风控的影响有限。说到风控就得说说信用背书,目前普遍看法是银行风控最好,银行没有倒闭,倒不是因为风控有多好,从银行的发展历史和每个银行的坏账率和坏账规模就可以看出来。因为有政府信用背书,中国的银行有再多的坏账逾期也没有人去挤兑。对于普通P2P企业来讲,略有风吹草动,大家都急着挤兑,如果没有后台撑腰、现金流不足的平台马上就会倒闭。银行有三重保障:资金池,资金错配,互相低息拆借;不断吸储,以旧还新;政府背书。三者之中最有效的是政府背书。作为非银行的金融机构在中国要想像银行一样运作是不现实的。但可以部分实现,如宜信模式,通过各种手段达到类银行的运作模式。但政府背书是其他金融机构无法取得的。没有信用背书的P2P平台一般投资人基本不敢投。所以做P2P另外一个重要的课题就是解决信用背书的问题。所以P2P们”拼爹“忙。银行的”爹“最强,所以银行系P2P那么低的收益也有人投。其它非银行P2P想找政府背书是不可能的,只能找上市企业,知名风投,专家、明星、名人、媒体背书,再不行就是注册资金有多少,员工有多少,有无知名企业及银行背景高管入驻。还有就是拿牌照的问题,目前只有少数P2P企业拿到金融信息服务的牌照,但牌照只能证明经营的合法性,没有政府背书的含义,该破产还得破产,该倒闭还得倒闭。在国内,对于P2P企业而言,再好的风控、再强的背书(银行除外)也无法对抗经融危机这样的问题,在这个时候什么风控、背书都无法回避倒闭风险。因为在这种时候大面积债务逾期是必然的,对于非银行P2P企业来说会面临挤兑,这时只有现金流足够充足的企业才能生存下去,资本的优势就显现出来。企业规模越大,社会影响力越大,那么你的信用背书就越强,生存能力也就越强。所以P2P企业要想长久发展,就只能做大上市,如神州租车上市,解决了资金问题就解决了所有问题,获得”不死之身“。在现在的国情下”大而不倒“的情况普遍存在,在家具行业如富之岛现象,啤酒行业如青岛啤酒现象。做大一可以获得各种政府资源和支持,二可以在股市上不断圈钱。根据互联网金融的属性,没有地域限制,小而美的平台没有生存空间,几年后基本都会被坏账拖死,未来的中国式P2P发展必然会符合马太效应,经历各种危机后能屹立不倒的必然是寡头P2P企业。,拍拍贷货币理财,中国式P2P的未来,寡头为王?

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  • 2019-07-11 15:10:10

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